SERVICEトランザクション・アドバイザリー

M&A再編の検討初期においては、アクセス可能な情報が制限されているものの、この段階で方向性や仮説を構築することで、後続プロセスを効率的に進めることができます。当社の初期分析支援サービスでは、この段階で得られる情報をもとに、専門的知見を活かしながら、案件における重要ポイントを体系的に整理していきます。

とくにクロスボーダーM&Aにおいては、国際会計基準（IFRS）と日本基準の違いや、各国の税制の違いを考慮した初期分析が重要です。また、業界特有の規制や取引慣行についても、早期に把握することで、円滑な案件進行が可能となります。

M&A再編を進めるにあたり、会計および税務の観点から最適なストラクチャーの構築を支援します。ファイナンスの視点も含めた総合的な支援を提供し、取引の効率性と実効性を高めます。

近年は、カーブアウトなど複雑な取引形態が増加しており、これらに対応した柔軟なストラクチャー設計が求められています。また、国際的な税務規制の強化に伴い、クロスボーダー取引におけるストラクチャーの重要性は一層高まる傾向です。

財務・税務デューデリジェンスを通じて、投資判断に必要な情報を提供します。当社の財務デューデリジェンスでは、緻密かつ多角的な分析を行い、対象会社の収益力及びBSの実態を明らかにした上で、明瞭なドキュメント・洗練されたビジュアライゼーションによる業務提供を行います。また税務デューデリジェンスでは、通常の調査分析に加え、M&A・組織再編における税務リスクの評価から、最適なストラクチャリングに関するアドバイスまで、包括的なサービスを提供しています。

事業の一部を切り出して取得する場合、通常のデューデリジェンスに加えて、分離に関する追加的な分析が必要です。セパレーションDDでは、分離に伴うリスクと課題を特定し、取引実行可能性を評価します。

昨今はデジタル化の進展により、ITシステムの分離や移行に関する分析の重要性が増しています。また、人材の移管や知的財産権の取扱いなど、無形資産に関する評価と移転計画の策定も、重要な検討事項です。

企業価値評価や投資判断を適切に行うためには、精緻な財務モデルの構築が必要不可欠です。当社では、事業計画の分析や財務調査の結果に基づき、主要な財務指標の設定をサポートするとともに、複数の事業シナリオに対応した財務諸表（貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書）の作成を支援いたします。

弊社のセルサイドFA支援は、買手及び売手双方から手数料を収受するM&A仲介ではなく、売手の立場から売主の利益の最大化を目的とし、買手候補者との交渉を行います。適正な売却取引を成功させるためには、売却対象の価値を最大限に引き出し、適切に買い手に伝えることが重要です。

事業の一部を切り出して売却する場合、対象事業の切り出しに関する実務的な課題が数多く存在します。セルサイド・カーブアウト支援では、カーブアウト事業に係る資産・負債、人員、システム、契約・許認可、プロセスを分離した結果生じるスタンドアロンイシューを把握し、バイサイドに示します。またその財務影響を分析し、プロフォーマ財務諸表を作成することにより、対象事業の買収後の絵姿を踏まえた事業計画の作成をサポートします。